الاستثمار

كيفية حساب العائد على السهم (التعريف، الصيغة، أمثلة)

أحد أكثر المقاييس المفيدة لتقييم القوة المالية للشركة وقيمة الأسهم هو العائد على السهم . في هذه المقالة، سنعرف كيفية حساب العائد على السهم، كيفية حساب هذا المقياس وكيفية تفسير نتائج العائد واتخاذ قرارات استثمارية أفضل.

ما هو العائد على السهم ؟

يتم احتساب العائد على السهم (Earnings Per Share) على أنه ربح الشركة مقسومًا على الأسهم القائمة لأسهمها العادية. يعمل الرقم الناتج كمؤشر على ربحية الشركة. من الشائع أن تقوم الشركة بالإبلاغ عن EPS الذي تم تعديله للعناصر غير العادية والتخفيف المحتمل للأسهم.

  • كلما ارتفعت ربحية السهم في الشركة، زادت أرباحها.
  • ربحية السهم (EPS) هي صافي ربح الشركة مقسومًا على عدد الأسهم العادية التي لديها.
  • يشير EPS إلى مقدار الأموال التي تجنيها الشركة لكل سهم من أسهمها وهو مقياس مستخدم على نطاق واسع لتقدير قيمة الشركة.
  • تشير ربحية السهم الأعلى إلى قيمة أكبر، لأن المستثمرين سيدفعون أكثر مقابل أسهم الشركة إذا اعتقدوا أن الشركة لديها أرباح أعلى مقارنة بسعر سهمها.

صيغة وطريقة حساب العائد على السهم

هناك طريقتان لحساب العائد على السهم: استخدام معادلة ربحية السهم الأساسية، أو معادلة ربحية السهم المرجحة. فيما يلي خطوات حساب كليهما:

خطوات حساب ربحية السهم الأساسية

  1. تحديد صافي دخل الشركة عن العام السابق.
  2. تحديد عدد الأسهم القائمة.
  3. قسّم صافي الدخل على عدد الأسهم القائمة.

1. تحديد صافي دخل الشركة عن العام السابق

يعد استخدام صافي دخل الشركة أو أرباحها للرقم الأساسي هو الطريقة الأساسية لتحديد EPS. توجد هذه المعلومات عادةً على موقع الويب الخاص بهم أو صفحة الويب المالية. احرص على عدم الخلط بين صافي الدخل الفصلي السنوي.

2. تحديد عدد الأسهم القائمة

الأسهم القائمة هي عدد الأسهم التي تمتلكها الشركة في البورصة. يجب أن تحتوي المواقع المالية على هذه المعلومات متاحة للعرض العام.

3. يقسم صافي الدخل على عدد الأسهم القائمة

لتحديد العائد الأساسي للسهم، يمكنك ببساطة قسمة إجمالي الدخل الصافي السنوي للعام الماضي، على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

مثال لحساب العائد على السهم الأساسي

  • يبلغ صافي دخل الشركة من عام 2018، 7 مليارات دولار ولديها مليار سهم قائم.
  • ربحية السهم الأساسية = (7 مليار / 1 مليار)
  • ربحية السهم الأساسية = 7

خطوات حساب ربحية السهم المرجحة

الأرباح المرجحة للسهم هي حساب أكثر دقة لـ EPS لأنه يأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح، والمعروفة أيضًا باسم الأسهم المفضلة، التي تصدرها الشركة لمساهميها. توزيعات الأرباح هو المبلغ الذي تدفعه الشركة لمساهميها من أرباحها، وعادةً على أساس ربع سنوي. إليك كيفية حسابه:

  1. تحديد أرباح الشركة على الأسهم الممتازة.
  2. اطرح أرباح الشركة من صافي دخلها السنوي.
  3. اقسم الفرق على متوسط ​​كمية الأسهم القائمة.

1. تحديد أرباح الشركة على الأسهم الممتازة

هذه المعلومات متاحة عادة على موقع الشركة أو صفحة الويب المالية.

2. طرح أرباح الشركة من صافي دخلها السنوي

نظرًا لأن الشركات تدفع هذه الأرباح للمساهمين خلال العام ، فلا يمكن إدراجها في صافي الدخل السنوي.

3. اقسم الفرق على متوسط ​​كمية الأسهم القائمة

تمامًا مثل حساب ربحية السهم الأساسية، يتم طرح عدد الأسهم من صافي الدخل السنوي (بدون توزيعات الأرباح).

مثال لحساب العائد على السهم المرجح

  • يبلغ صافي دخل الشركة من عام 2018، 15 مليار دولار ، يدفعون 2 مليار توزيعات أرباح للمساهمين على مدار العام، ولديهم 4 مليارات سهم قائمة.
  • ربحية السهم المرجحة = (15 مليار – 2 مليار) / 4 مليار
  • ربحية السهم المرجح = 13 مليار / 4 مليار
  • ربحية السهم المرجح = 3.25

كيفية تفسير نتائج العائد على السهم

تحمل EPS أهمية من حيث ربحية الشركة وأدائها وقيمتها، وهي معلومات مهمة بالنسبة لك كمستثمر. فيما يلي كيفية تفسير نتائج EPS:

  • ربحية السهم الأعلى تعني دفع تعويضات أعلى.
  • استخدم EPS لمقارنة الشركات.
  • استخدم اتجاهات نمو EPS للتنبؤ بالربحية المستقبلية.
  • استخدم EPS لتحديد قيمة المخزون.

ربحية السهم الأعلى تعني دفع تعويضات أعلى

يعني رقم EPS الأكبر أن الشركة أكثر ربحية وقادرة على دفع المزيد من الأموال لك كمساهم. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه لا يوجد رقم ثابت محدد يشير إلى أنه يجب عليك شراء أسهم أو بيع أسهمك. يُقترح إلقاء نظرة دائمًا على EPS للشركة مقارنة بالشركات المماثلة.

اقرأ أيضا: العقارات أم الأسهم: أيهما أفضل استثمار 2022 ؟

استخدم العائد لمقارنة الشركات

ستساعدك مقارنة EPS للشركات في نفس الصناعة على إجراء استثمارات أكثر ذكاءً من خلال معرفة كيفية أداء الشركة بالنسبة للآخرين. ضع في اعتبارك أيضًا عوامل أخرى عند اتخاذ قرارات الاستثمار مثل:

  • عدد الأرباح.
  • قيمة الشركة المتداولة في سوق الأوراق المالية (المعروفة أيضًا باسم القيمة السوقية).
  • السيولة (مدى سهولة تحويل أصول الشركة إلى نقد).

استخدم اتجاهات نمو EPS للتنبؤ بالربحية المستقبلية

تعتبر الشركة ذات العائد على السهم المتزايدة باستمرار استثمارًا أكثر موثوقية، من الشركة ذات العائد على السهم المتراجع أو غير المتوقع. يساعدك تحليل الشركة على أساس كل سهم على تتبع أدائها بمرور الوقت لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

المصدر
Earnings Per Share (EPS), investopedia تم الاطلاع عليه 2022/04/11What Is the Formula for Calculating Earnings per Share (EPS)?, investopedia تم الاطلاع عليه 2022/04/11

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى
error: نعتذر، لايمكن نسخ المحتوى