كيفية الاختيار بين صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار

كيفية الاختيار بين صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار؟ يركز أحد الأسئلة الأولى لبدء المستثمرين حول خيارات الاستثمار التي يجب أن تختارها لمحفظتك. بالنسبة للكثيرين، فإن احتمال قضاء الوقت في البحث عن عشرات الأسهم الفردية وفئات الأصول الأخرى ليس هو الأكثر جاذبية. هذا هو السبب في كون كلٍّ من صناديق المؤشرات والصناديق الاستثمار المشتركة أصبحت دعامة أساسية لملايين المستثمرين حالياً. 

ولكن ما هو الفرق بين صناديق المؤشرات والصناديق الاستثمار المشتركة، ومتى يكون من المنطقي الاستثمار في أحدهما على الآخر؟

صناديق المؤشرات مقابل الصناديق المشتركة

صندوق المؤشر هو نوع من الصناديق المشتركة التي تستثمر حصريًا في الشركات المدرجة في المؤشر الذي سمي على اسمها، مثل S&P 500. 

الصناديق المشتركة، من ناحية أخرى، هي شركات تستثمر في الأسهم والسندات والأصول الأخرى التي يختارها مدير الصندوق وقد تغير ممتلكاتها بناءً على أداء السوق.

لفهم كل من الاختلافات في التفاصيل، دعنا نتعمق في مزايا وعيوب كل استثمار.

ما هو صندوق المؤشر؟

صندوق المؤشر هو أداة استثمارية مصممة لتتناسب مع أداء مؤشر معين. وهذا يعني أنه عندما يرتفع المؤشر أو ينقص، فإن قيمة الصندوق ستعكس تلك المكاسب والخسائر.

كان أول صندوق مؤشر هو Vanguard First Index Investment Trust، الذي بدأه جون بوغل في عام 1976. منذ إنشاء صناديق المؤشرات في السبعينيات، انتشرت بشكل كبير بين المستثمرين، حيث بلغ مجموع استثماراتها أكثر من 7 تريليون دولار أمريكي في جميع أنحاء العالم.

أصبحت صناديق المؤشرات أداة استثمارية مهمة لأنها يمكن أن تقدم تنويعًا فوريًا بنسب نفقات منخفضة ومخاطر أقل من امتلاك الأسهم الفردية.

كيف تعمل صناديق المؤشرات؟

عندما تشتري في صندوق مؤشر، يتم استثمار أموالك في جميع الأسهم المدرجة في هذا المؤشر وسيتبع أداء الصندوق عن كثب أداء المؤشر المختار. يعد S&P 500 أحد أكثر المؤشرات شيوعًا التي تتعقب أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة، على الرغم من أنها بالتأكيد ليست الوحيدة الموجودة هناك. يتتبع مؤشر ناسداك 100 أكبر الشركات غير المالية المدرجة في بورصة ناسداك. Russell 2000 هو مؤشر يتتبع أسهم الشركات الصغيرة. هناك أيضًا صناديق مؤشرات تتبع الأسواق الأخرى مثل مؤشر باركليز أجريجيت للسندات الأمريكية.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في صناديق المؤشرات

أصبحت صناديق المؤشرات أكثر شيوعًا في العقدين الماضيين بسبب بساطتها وزيادة استخدام المستشارين الآليين. ولكن كما هو الحال مع أي استثمار، هناك إيجابيات وسلبيات يجب عليك مراعاتها في قرار الاستثمار الخاص بك.

غالبًا ما يتم الإشادة بصناديق المؤشرات باعتبارها الخيار الضروري لبناء محفظتك حولها. حتى المستثمر الأسطوري وارن بافيت اقترح تخصيص ثروته التي تقدر بمليارات الدولارات لصناديق المؤشرات عند وفاته. هذا لا يعني أنه يجب عليك التعامل مع صناديق المؤشرات كحل ثابت.

ما هو رأس المال المشترك؟ 

يجمع الصندوق المشترك الأموال من العديد من المستثمرين لشراء محفظة من الأسهم أو السندات أو غيرها من الاستثمارات. يتم اختيار هذه الاستثمارات من قبل فريق من مديري الصناديق. يشارك المستثمرون الذين يشترون أسهماً في الصندوق المشترك في مكاسب وخسائر الصندوق بناءً على مقتنيات الصندوق. على غرار صناديق المؤشرات، تقلل الصناديق المشتركة من المخاطر بالنسبة للمستثمرين الأفراد حيث يمكن أن يكون هناك أموال موزعة على أصول متعددة بدلاً من اختيار واحدة فقط.

كيف تعمل الصناديق المشتركة؟

تعمل صناديق الاستثمار من خلال وضع هدف واحد أو أكثر، والتي تم شرحها في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق. توفر نشرة الإصدار أيضًا معلومات حول المخاطر، والرسوم، والإدارة، وسجل الأداء، ومقتنيات المحفظة، والمزيد. يتمثل دور مدير الصندوق في شراء (أو بيع) الاستثمارات لتحقيق هدف الصندوق.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الصناديق المشتركة

تم إنشاء أول صندوق مشترك منذ ما يقرب من 100 عام، ومع هذا التاريخ الطويل، وفرت الصناديق المشتركة للمستثمرين إمكانية التنويع والنمو والحفاظ على رأس المال. يجب موازنة هذه الفوائد بعناية مقابل عيوب الصناديق المشتركة لتحديد المكان المناسب لها في محفظتك.

كيف تختار بين صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار؟

كما هو الحال مع معظم القرارات المالية، سيتوقف اختيارك على أهدافك المالية. إذا كنت تبحث عن تنويع سلبي ومنخفض التكلفة، فقد يكون صندوق المؤشرات مناسبًا لك. بالإضافة إلى ذلك، تميل صناديق المؤشرات إلى التفوق في الأداء على الصناديق المشتركة. وجدت مدرسة وارتون بجامعة بنسلفانيا أن 97٪ من مديري الصناديق للشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم أنتجوا عوائد أقل مقارنة بنظرائهم في المؤشر.

متى يمكن أن تكون الصناديق المشتركة اختيارًا جيدًا؟ يقول مندرين: “يعتمد ذلك على فلسفة الاستثمار للمستثمر. أولئك الذين يشعرون أنهم أفضل حالًا مع اتباع نهج إداري أكثر نشاطًا يعتمد على مهارة المدير، يكونون على استعداد لدفع التكلفة الأعلى (عادةً) والأمل في تحقيق أداء متفوق أو إدارة مخاطر أفضل “.